Interim Legal & Compliance im Asset Management: Fonds, Vertrieb und Aufsicht

Kurzantwort: Asset Manager setzen Interim-Juristen und Compliance-Fachkräfte ein, wenn Fondslancierungen, Vertriebsanzeigen, Bewilligungs- und Änderungsgesuche oder Auslagerungen mehr Arbeit erzeugen, als Legal und Compliance tragen können. In der Schweiz brauchen Fondsleitungen und Verwalter von Kollektivvermögen eine FINMA-Bewilligung (Art. 5 Abs. 1 FINIG), in Deutschland Kapitalverwaltungsgesellschaften eine Erlaubnis der BaFin (§ 20 Abs. 1 KAGB). Die Verantwortung bleibt beim Institut.

Dieser Ratgeber richtet sich an General Counsel, Heads of Compliance und COOs von Fondsleitungen, Verwaltern von Kollektivvermögen, Vermögensverwaltern und Kapitalverwaltungsgesellschaften in der Schweiz und in Deutschland. Er zeigt, wofür ein Interim-Jurist im Asset Management typischerweise eingesetzt wird, welche Profile passen und was sich zwischen FINMA- und BaFin-Aufsicht unterscheidet.

Ausgangslage: wann Asset Manager zusätzliche Kapazität brauchen

Asset Manager unterstehen in beiden Ländern einer doppelten Logik: Aufsicht über das Institut und, je nach Produkt, über den Fonds selbst. Die FINMA spricht bei genehmigungspflichtigen kollektiven Kapitalanlagen ausdrücklich von einer doppelten Aufsicht über Institut und Produkt. Daraus entstehen Spitzen, die das interne Team selten allein abfedert:

• Fondslancierung oder Produktänderung: Fondsvertrag, Anlagebedingungen, Prospekt und Basisinformationen müssen erstellt, angepasst und bei der Aufsicht eingereicht werden.
• Vertrieb in weitere Länder oder an neue Anlegergruppen: Vertriebsanzeigen, Vertriebsdokumentation und Vertriebsverträge.
• Bewilligung, Änderung oder Umbau: neue Bewilligung, wesentliche Änderungen der Organisation, neue Geschäftsleitung oder Gruppenumbau.
• Auslagerung und Dienstleister: Portfolioverwaltung, Administration oder IT werden ausgelagert oder neu vergeben; Verträge und Anzeigen sind fällig.
• Vakanz oder Abwesenheit: Fällt der Fund Legal Counsel oder die Compliance-Leitung aus, stocken Projekte und laufende Kontrollen gleichzeitig.

Vorgehen in sechs Schritten

Ein Interim-Einsatz im Asset Management wirkt schnell, wenn Anlass, Fristen und Abgrenzung vor dem Start feststehen.

1. Anlass und Frist festhalten: Fondslancierung, Vertriebsanzeige, Bewilligungs- oder Änderungsgesuch, Auslagerung, Prüfungsfeststellung oder Vakanz, mit dem Termin gegenüber Aufsicht, Verwahrstelle bzw. Depotbank oder Vertriebspartnern.
2. Aufgaben abgrenzen: Was übernimmt das interne Team, was die Verstärkung, was eine Kanzlei oder die Prüfgesellschaft?
3. Profil festlegen: Fonds- oder Vertriebsrecht, Compliance, Produkttyp (Effekten, Immobilien, Private Markets), Land, Level und Pensum (20–100 %).
4. Einsatzmodell wählen: Staff Leasing, wenn die Fachkraft im Team, in Ihren Systemen und nach Ihren Weisungen arbeitet; Freelancing für ein abgegrenztes Paket wie die Überarbeitung einer Fondsdokumentation.
5. Zugänge und Vertraulichkeit regeln: personalisierte Zugänge, Vertraulichkeitsvereinbarung, Geräte des Instituts, Regeln zu Insiderinformationen und persönlichen Geschäften.
6. Übergabe planen: Vorlagen, Checklisten, Korrespondenz mit der Aufsicht und offene Punkte so ablegen, dass das Team sie nach dem Einsatz weiterführt.

Checkliste: typische Arbeitspakete und passende Profile

Die Tabelle ordnet typische Arbeitspakete im Asset Management dem Profil und dem Level zu.

Alpinum Solutions stellt Juristen und Compliance-Fachkräfte für Banking, Finance und Capital Markets Law über Staff Leasing oder Freelancing bereit, als Einzelperson oder als Team, in Teilzeit oder Vollzeit. Banking, Financial Services & FinTech gehört zu den Branchen, in denen Alpinum in den letzten 24 Monaten Einsätze begleitet hat.

Rollen und Kapazität

Der Umfang reicht von einer einzelnen Fachkraft in Teilzeit bis zum Projektteam. Drei Fragen helfen bei der Planung:

• Wie viel ist Gestaltung, wie viel Umsetzung? Neue Strukturen, Bewilligungsgesuche und Auslegungsfragen brauchen Senior-Erfahrung; Anpassungen von Dokumenten, Kontrollen und Dossiers leisten oft Experienced- oder Junior-Profile.
• Wie fest sind die Termine? Hängen Lancierung oder Vertriebsstart an einer Einreichung, lohnt es sich, Projektleitung und Dokumentation getrennt zu besetzen.
• Welche Schnittstellen gibt es? Fund Legal arbeitet eng mit Portfolio Management, Risk, Verwahrstelle bzw. Depotbank, Fondsadministration und Vertrieb zusammen. Erfahrung mit diesen Schnittstellen verkürzt die Einarbeitung.

Erfahrungsgemäss ist Experienced das häufigste Level für Interim-Einsätze. Ausgewählte Profile liegen in der Regel innerhalb von 48 Stunden vor; den Einsatzbeginn stimmen Institut und Alpinum gemeinsam ab. Welche Rollen Banken und Finanzinstitute insgesamt temporär besetzen, zeigt der Ratgeber Interim Legal & Compliance für Banken und Finanzinstitute.

Schweiz und Deutschland: was sich unterscheidet

Die Aufgaben sind in beiden Ländern ähnlich. Unterschiede bestehen bei Gesetzen, Bewilligungen und Verfahren.

In Österreich laufen Einsätze als Freelancing oder als Staff Leasing über die deutsche oder die Schweizer Gesellschaft.

Grenzen und Risiken

• Verantwortung bleibt beim Institut: Gesuche, Anzeigen, Fondsdokumente und Vertriebsentscheide verantworten Geschäftsleitung und zuständige Funktionen des Instituts.
• Keine Rechtsberatung durch Alpinum: Alpinum ist keine Kanzlei. Rechtsgutachten, Strukturierungsberatung und Vertretung gegenüber der Aufsicht bleiben beim Institut oder einer beauftragten Kanzlei.
• Auslagerung prüfen: Ob ein Einsatz im Einzelfall als Auslagerung gilt und angezeigt werden muss, prüft und dokumentiert das Institut selbst.
• Interessenkonflikte und Insiderinformationen: Interim-Fachkräfte sehen Portfolios, Transaktionen und Anlegerdaten. Regeln zu persönlichen Geschäften und Vertraulichkeit gelten ab dem ersten Tag.
• Steuerung je Modell: Im Staff Leasing liegt das fachliche Weisungsrecht beim Institut, im Freelancing arbeitet die Fachkraft eigenverantwortlich im Rahmen des vereinbarten Mandats.

Häufige Fragen zu Interim Legal & Compliance im Asset Management

Wofür setzen Asset Manager einen Interim-Juristen ein?

Typische Anlässe sind Fondslancierungen und Produktänderungen, Vertriebsanzeigen und Vertriebsdokumentation, Bewilligungs- und Änderungsgesuche, neue Auslagerungs- und Dienstleisterverträge sowie Vakanzen im Legal-Team. Der Interim-Jurist arbeitet im Team und in den Systemen des Instituts. Für Gutachten, Strukturierungsfragen und die Vertretung gegenüber der Aufsicht bleibt eine Kanzlei zuständig.

Welche Erfahrung sollte ein Fund Legal Counsel mitbringen?

Entscheidend sind Fondsrecht des richtigen Landes, Erfahrung mit dem Produkttyp, etwa Effektenfonds, Immobilienfonds oder Private Markets, und Kenntnis der Abläufe mit Aufsicht, Verwahrstelle bzw. Depotbank und Fondsadministration. Für Bewilligungen und neue Strukturen ist Senior-Erfahrung sinnvoll, für Dokumentation und Vertrieb oft Experienced. Prüfen Sie die Erfahrung im Gespräch anhand konkreter Vorhaben.

Was unterscheidet die Aufsicht in der Schweiz und in Deutschland?

In der Schweiz bewilligt die FINMA Fondsleitungen, Verwalter von Kollektivvermögen und Vermögensverwalter nach FINIG und genehmigt die Dokumente genehmigungspflichtiger Fonds nach KAG; Vermögensverwalter werden laufend von einer Aufsichtsorganisation beaufsichtigt. In Deutschland erteilt die BaFin Kapitalverwaltungsgesellschaften die Erlaubnis nach KAGB und führt die Vertriebsanzeige- und Auslagerungsverfahren.

Staff Leasing oder Freelancing im Asset Management?

Staff Leasing passt, wenn die Fachkraft eng in Weisungslinie, Prozesse und Systeme des Instituts eingebunden ist, etwa bei einer Vakanz oder laufender Compliance. Freelancing passt für abgegrenzte Pakete wie die Überarbeitung von Fondsdokumenten oder die Vorbereitung einer Vertriebsanzeige. Beide Modelle sind in Teilzeit und Vollzeit möglich, für Einzelpersonen oder Teams.

Wie schnell kann eine Fachkraft starten?

Ausgewählte Profile liegen in der Regel innerhalb von 48 Stunden vor; den Einsatzbeginn stimmen Institut und Alpinum gemeinsam ab. Die Zeit bis zum produktiven Arbeiten hängt vor allem von Zugängen, Vertraulichkeitsregeln und Einarbeitung ab. Planen Sie die Verstärkung deshalb, sobald ein Einreichungs- oder Vertriebstermin feststeht.

Nächster Schritt

Alpinum Solutions ist der führende Anbieter für Interim Legal & Compliance in der Schweiz und in Deutschland. Beschreiben Sie Anlass, Termine und Profil; Sie erhalten ausgewählte Profile für Staff Leasing oder Freelancing.

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Stand: 10. November 2026.